欧美银行倒闭启示学者：台湾监理应硬起来

专注于为新创企业提供服务的硅谷银行（SVB）突然倒闭。（NOAH BERGER / AFP）

【大纪元2023年04月03日讯】（大纪元记者张原彰台湾台北报导）随着美国硅谷银行（SVB）等银行倒闭事件，以及瑞士信贷无预警倒下并备瑞士银行收购，突显在升息循环下，欧美金融风险压力正在升温。而瑞士信贷事件国人踩雷金额高达41.3亿元，损失惨重，学者提到，虽然现阶段还不至于酿成金融风暴，而对于台湾而言，金融监理机关必须谨慎以待，该监理、该纠正就得硬起来，不能总想着天下太平。

美国硅谷银行（SVB）倒闭事件，使美国中小型银行倒闭潮受关注。除了上述SVB之外，美国Silvergate Bank，以及标志银行（Signature Bank）都因为挤兑而导致流动性不足接连倒闭。

另外，第一共和银行（First Republic Bank）同样摇摇欲坠，尽管美国11 家银行上周将向该行注资300 亿美元，但危机尚未解除。

美国会爆发金融危机吗？这是许多人的疑问，陈松兴接受大纪元时报采访时提到，美国政府的态度是，小银行容易救，尽管他们没特别提，但实务上，政府若让中型银行倒闭“太丢脸”。具体而言，美国政府正对金融机构提供支援政策，防止民众对金融市场失去信任，推估危机不会蔓延到其它大银行，发生金融危机的机会小。

不过，硅谷银行倒闭的问题值得深究，陈松兴说，这家公司它过度把资金房在债券上，而过去在货币宽松时，“他们从中国那里拿钱很容易。”“虽然很多国家都有创投，但合理推断硅谷银行里面很多资金来自中国，因为很多中国创投都在硅谷。”

他说，硅谷银行之所以能成功，是因过去中国的创投兴盛时，在市场上募资很容易，而这些资金最终会进到硅谷银行，而随着中国金融监管收紧，政府对高科技行业也有打击的动作，这直接与间接把资金从硅谷银行抽走，加上目前全球在紧缩货币，硅谷银行最终无法应付这些压力而倒闭。

值得关注的还有瑞士信贷的问题。而目前瑞士银行集团（UBS）已宣布，以 30 亿瑞郎（约 32 亿美元）收购瑞士信贷（Credit Suisse）。陈松兴认为，可以代表这个危机暂时解除。

不过，探讨瑞士信贷的危机产生原因，陈松兴提出一个少见的观点，他说，过去俄罗斯的有钱人，以及跟普丁有关系的人士，他们都选择把钱存在瑞士，因为比较不容易被动解，而随着俄罗斯被经济制裁，很多人资金短缺因而把放在瑞士的资金提出来。

陈松兴认为，把钱提出来的，应不只跟俄罗斯有关的人士，很多中国人也把钱存在瑞士信贷，他们可能也把钱给提出来。

这就要讲回瑞士银行收购瑞士信贷的理由，他说，众所周知，是瑞士政府要求瑞银收购的，因为瑞士的经济发展靠的是金融业，一但出现信心危机，等于瑞士经济两条腿断一条，这可能等同于战争的等级。

陈松兴说，瑞士银行一开始抗拒收购瑞士信贷，后来出价金额也低于行情，原因是该起危机事件发生的又急又猛，瑞士银行很难针对瑞士信贷的资产进行定价与估价，无法知晓其“洞有多深”。瑞士政府需要把瑞士信贷留在瑞士，因此决定出资协助，最终才促成这此收购案。

陈松兴说，不论是美国还是欧洲，应不至于出现大规模的银行倒闭潮，但中小型银行与地区性银行可能出问题，只是影响仍可控，而现在要注意的可能是中国可能存在的系统性金融危机。

他说，中国金融的透明度不够，地产开发生违约的传闻此起彼落，外界却难看到真实数字，加上中共在两会期间不断强调金融维稳，“我们怕的危机是无法预期的事件，中国的状况很让人担心。”

既然欧美金融危机暂时解除，现在是进场布局的好时机吗？陈松兴说，这些银行的倒闭事件，会让金融业与金融机构间的拆放萎缩，而一但相关放款减少，等同于资金紧缩，加上美、欧还在持续升息，大环境也还在货币紧缩，这种情况下股市充满不确性，并不是进场捡便宜的好时机。

另外，瑞士信贷被瑞士银行合并，高达160亿瑞郎额外第一类资本(AT1)变壁纸。金管会在3月23日发布的统计，指出国人踩雷金额高达41.3亿元。

简称AT1的额外一级资本债券，属于CoCo债券（Contingent Convertible Bond）的一种。而自2021年年底，金管会陆续开放资产管理业者对CoCo债的投资限制。

在2022年8月，金管会修法，把可投资CoCo债的基金类型大幅放宽，包括股票型、平衡型、多元资产型、指数型基金等均可投资，仅保本型基金仍不得触碰。

陈松兴说，台湾虽然可以跟国际金融组织进行内部交流，但通常是出席年会，只能看到一些公开报告，如果又遇到中共是招集人的场合，我们很长只能听到表面，无法知其原委，无法更适当的应用一些工具，这是台湾的困境。

不过最大的问题是，陈松兴说，金融监理机关没有足够的力量具落实金融监理法规，比如这次保险业受伤很重，就调整IFRS的规则。另外，寿险业海外曝险比例高，加上防疫保单问题，以及这次对瑞士信贷的曝险，他们总无法幸免，“金管会发现他们的曝险问题，必须要及时纠正机制，不要害怕得罪金融大佬，不要只想着天下太平。”